Crielfyoleenramce
crielfyoleenramce.pro
Pourquoi Crielfyoleenramce existe et ce que je défends
J'ai fondé Crielfyoleenramce après avoir constaté que la valeur financière des actifs de PI était systématiquement ignorée par les marchés de capitaux traditionnels.
Droit de la PI et finance structurée réunis
Nous réunissons des compétences en droit de la PI et en structuration
financière que peu d'acteurs combinent.
Transparence sur les risques comme standard
Chaque documentation d'offre expose les risques spécifiques aussi
clairement que les avantages de la structure.
Réseau institutionnel sélectif et qualifié
Nous distribuons uniquement auprès d'investisseurs qualifiés ayant
compris et accepté les caractéristiques de la classe d'actifs.
Voici ce que j'admets d'emblée : la titrisation de propriété intellectuelle
est complexe, coûteuse à structurer et mal comprise par la majorité des acteurs
financiers. C'est précisément pour cette raison qu'elle représente une
opportunité pour ceux qui prennent le temps de la comprendre. Crielfyoleenramce a été
constituée en Suisse pour opérer à l'intersection du droit de la propriété
intellectuelle, de la finance structurée et de la technologie de valorisation
d'actifs intangibles. Notre approche est méthodique. D'abord, nous auditons
les actifs de PI avec une rigueur que peu de structures concurrentes appliquent.
Ensuite, nous structurons avec des conseils juridiques spécialisés et des
évaluateurs indépendants. Enfin, nous plaçons auprès d'un réseau sélectif
d'investisseurs institutionnels qui comprennent ce qu'ils achètent. Nous ne
promettons pas de résultats. Nous construisons des structures solides et expliquons
leurs limites aussi clairement que leurs avantages. Si cette approche vous convient,
nous avons des choses à nous dire.
Les valeurs qui guident chaque décision de structuration chez Crielfyoleenramce
Ces valeurs ne sont pas des déclarations d'intention. Ce sont des contraintes opérationnelles que j'applique même quand elles réduisent le volume d'affaires à court terme. La rigueur sur l'intégrité du collatéral, la transparence sur les risques, l'expertise juridique et financière combinée, et l'alignement d'intérêts structurel définissent la façon dont chaque opération est conduite.
01
L'intégrité du collatéral n'est jamais négociable
Je refuse des mandats chaque trimestre. La raison la plus fréquente est simple : les actifs de PI présentés ne satisfont pas aux critères de qualité requis pour un placement institutionnel. La durée résiduelle est insuffisante. Les contrats de licence sont fragiles. L'historique de flux est lacunaire. Ou le portefeuille est sous contestation juridique active. Dans chacun de ces cas, je dis non — même si le cédant est persuadé que ses actifs valent plusieurs dizaines de millions. La pression commerciale à court terme ne peut pas primer sur la qualité du collatéral que je présente aux investisseurs. C'est la seule façon de maintenir la confiance des porteurs de titres sur la durée.
J'ai refusé plus de mandats que j'en ai acceptés depuis le lancement de Crielfyoleenramce.
Transparence totale sur les risques de chaque opération
Chaque documentation d'offre que je produis décrit explicitement les scénarios
défavorables : contestation juridique d'un actif sous-jacent, défaillance
d'un licencié, dégradation de la valeur d'une marque, illiquidité du marché
secondaire. Je n'atténue pas ces risques dans la présentation aux investisseurs.
Si un investisseur préfère une communication plus optimiste, il n'est pas mon
client cible. Cette posture réduit le nombre d'investisseurs potentiels à court
terme. Elle préserve la crédibilité de chaque émission sur le long terme. Les
performances passées ne présagent pas des performances futures, et cette réalité
figure dans tous nos documents.
03
Expertise technique au cœur de chaque structuration
La titrisation de PI requiert des compétences en droit de la propriété
intellectuelle, en finance structurée, en évaluation d'actifs intangibles et en
conformité réglementaire. Je ne prétends pas maîtriser toutes ces disciplines en
interne — je travaille avec des conseils externes spécialisés dont le rôle est
clairement défini dans chaque opération. L'évaluateur est indépendant du
structureur. Le conseil juridique est indépendant du placeur. Cette séparation des
rôles est une condition de crédibilité, pas une contrainte administrative. Elle
ralentit le processus et augmente les coûts. Elle protège les investisseurs.
04
Alignement d'intérêts structurel entre toutes les parties
J'applique un modèle de rémunération lié à la performance effective des flux de redevances, pas au volume d'opérations structurées. Si les flux sous-performent les projections, la rémunération de gestion est réduite proportionnellement. Ce mécanisme aligne mes intérêts avec ceux des porteurs de titres de façon contractuelle. Il me dissuade d'accepter des mandats dont le collatéral est marginal. Il m'incite à n'émettre que des titres dont je suis convaincu de la solidité structurelle.
Innovation dans les méthodes, discipline dans les standards
J'utilise des protocoles propriétaires de valorisation d'actifs de PI — le modèle IP-Flow — pour projeter les flux de redevances avec des hypothèses documentées et vérifiables. Ces protocoles sont soumis à une validation externe avant chaque opération. L'innovation porte sur la méthode d'analyse, pas sur les standards de documentation ou de conformité. Les documents constitutifs, les actes de cession et la documentation d'offre respectent les standards institutionnels établis. Je n'invente pas de nouvelles formes juridiques — je structure avec des véhicules éprouvés.
L'équipe qui structure, valorise et distribue chaque opération de titrisation de PI
Alexandre Moreau, Fondateur et Directeur général
Fondateur, structuration et stratégie
Alexandre a dirigé des opérations de finance structurée dans des banques d'investissement européennes avant de fonder Crielfyoleenramce. Il supervise la sélection des mandats et la structuration de chaque opération.
Nathalie Dubois, Directrice juridique et conformité
Droit de la PI, structuration SPV, conformité
Nathalie cumule une expérience en droit de la propriété intellectuelle et en structuration de véhicules ad hoc. Elle supervise la constitution des SPV et la documentation d'offre.
Marco Bianchi, Responsable de la valorisation
Valorisation d'actifs intangibles, analyse quantitative
Marco développe et maintient les protocoles de valorisation propriétaires utilisés pour projeter les flux de redevances. Il coordonne les évaluateurs indépendants sur chaque mandat.
Camille Tissot, Responsable des relations investisseurs
Distribution institutionnelle, reporting, suivi
Camille coordonne les relations avec les family offices, fonds de pension et gestionnaires institutionnels. Elle produit les rapports périodiques et gère les communications post-émission.
Pierre Fontaine, Directeur des opérations
Opérations, systèmes, partenaires externes
Pierre supervise les intégrations avec les partenaires externes — dépositaires, agences de notation, bases juridiques — et maintient l'infrastructure opérationnelle de la plateforme.
Léa Schneider, Analyste senior en structuration
Analyse de collatéral, documentation d'offre
Léa conduit l'analyse de chaque portefeuille de PI candidat à la structuration et contribue à la rédaction de la documentation d'offre. Elle est le premier filtre sur la qualité des actifs.
Reconnaissances et distinctions
Ce que nos pairs et les organismes du secteur ont reconnu dans notre approche.
2025
Meilleure structure de titrisation de PI
Distinction décernée par le Forum européen de la finance alternative pour notre approche de structuration d'actifs intangibles, saluée pour sa rigueur juridique et la qualité de la documentation d'offre soumise aux investisseurs institutionnels.
Forum Finance Alternative
2024
Innovation en actifs non corrélés
Reconnaissance par l'Association suisse des gestionnaires d'actifs alternatifs pour le développement du modèle IP-Flow de projection des flux de redevances, validé par des évaluateurs indépendants sur plusieurs opérations.
Association Suisse Actifs Alternatifs
2024
Conformité réglementaire exemplaire
Mention spéciale du comité de conformité de l'Association des banquiers privés suisses pour la qualité des procédures de contrôle interne et la rigueur de la documentation de placement auprès d'investisseurs qualifiés.
Banquiers Privés Suisses
2025
Prix de la transparence documentaire
Décerné par le réseau des family offices helvétiques pour la clarté et l'exhaustivité des documentations d'offre produites par Crielfyoleenramce, notamment la description explicite des risques et des scénarios de stress.
Réseau Family Offices Helvétiques
L'histoire de Crielfyoleenramce
2021
Fondation de Crielfyoleenramce à Genève
Crielfyoleenramce est constitué à Genève avec pour objet la structuration d'actifs de propriété intellectuelle en titres d'investissement alternatifs. L'équipe fondatrice réunit des profils issus de la finance structurée, du droit de la propriété intellectuelle et de l'évaluation d'actifs intangibles. Le constat de départ est simple : les marchés de capitaux institutionnels ignorent systématiquement la valeur financière dormante des portefeuilles de PI détenus par les entreprises. Crielfyoleenramce est fondé pour combler ce manque, méthodiquement.
2022
Première opération de titrisation finalisée
Crielfyoleenramce finalise sa première opération de titrisation, adossée à un portefeuille de brevets industriels d'une entreprise de technologie médicale suisse. L'opération inclut la constitution d'un SPV de droit luxembourgeois, une valorisation indépendante, un mécanisme de rehaussement de crédit et une distribution auprès de trois investisseurs institutionnels qualifiés. Le processus prend dix-neuf semaines. Cette durée est plus longue que prévu — elle établit le standard de rigueur que nous appliquerons à chaque opération suivante.
2023
Extension aux marques et droits d'auteur
Après deux ans concentrés sur les brevets industriels et pharmaceutiques, Crielfyoleenramce étend son périmètre aux marques disposant de contrats de licence actifs et aux catalogues de droits d'auteur. Cette extension requiert le développement de protocoles de valorisation spécifiques à ces classes d'actifs et l'intégration de nouveaux conseils externes spécialisés. Le modèle IP-Flow est mis à jour pour intégrer les paramètres propres aux flux de redevances de marque — notamment la sensibilité à la réputation du titulaire.
2025
Dix-huit mandats actifs et expansion du réseau
Crielfyoleenramce atteint dix-huit mandats de structuration actifs ou finalisés et élargit son réseau de distribution à de nouveaux family offices et fonds de pension en Suisse et dans l'Union européenne. La plateforme de suivi post-émission est déployée, offrant aux porteurs de titres un accès en temps réel aux données de flux de redevances. Deux nouvelles reconnaissances sectorielles viennent valider l'approche. Le pipeline d'opérations en cours de qualification dépasse la capacité de traitement actuelle — un problème que nous préférons à l'inverse.